跟着老唐学财报6-负债和所有者权益要点
提示：负债和所有者权益要点，是“跟着老唐学财报”系列的第6篇。这是本人学习唐朝老师所著的两本《手把手教你读财报》的复习笔记。计划先复习一下重点知识，梳理巩固财报结构和分析逻辑，然后再结合几家上市公司财报进行分析实践。这个系列适合财报初学者或价值投资理念不牢的投资者。
Part1负债
负债里通常很少会有假账，能对负债科目进行分类分析即可。
从负债的属性看，负债主要分两类：一是需要归还的本息总额是不确定的，属于“以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融负债”（交易性金融负债）；二是需要归还的本息总额是确定的，属于“其他金融负债”（也叫作“以摊余成本计量的金融负债”）。这两种负债之间不允许重分类。
老唐认为，投资人看负债的角度至少还有另外两种：
一是依据负债的来源，分为融资性负债、分配性负债和经营性负债。融资性负债一般是有息负债，经营性负债和分配 性负债通常是无息负债。
二是依据是否承担利息，分为无息负债和有息负债。
负债分析：
一是看企业的现金及现金等价物能否覆盖有息负债。
二是要看有息负债占总资产比例，尤其是行业内龙头企业对比一下，分析差异。
Part2所有者权益股东权益
所有者权益，也叫“股东权益”，由公司总资产减去总负债得出。
所有者权益由实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润四部分组成。其中盈余公积和未分配利润，是公司每年所赚到的利润里没有分给股东的部分，也称为“留存收益”。
注1：投资人一般习惯将所有者权益称为“净资产”，但事实上属于上市公司股东拥有的净资产，只是所有者权益里“归属于母公司所有者权益合计”科目数字，不包括“少数股东权益”。
注2：合并报表范围的子公司，并非全部由上市公司持股100%，因而持有剩余股权的个人或单位，被称为“少数股东”。其股权对应的净资产, 在合并资产负债表里称为“少数股东权益”。该科目由合并控股子公司的行为而产生，所以母公司报表没有“少数股东权益”科目。
1实收资本和资本公积
实收资本也叫作“股本”，它等于上市公司的注册资本除以股票面值。股票面值本身没有什么特殊含义，仅仅为了方便示意在注册资本里所占的比例，面值与股票价值没有对应关系。资本公积，是股东投入的超过股本的部分，不是由企业企业利润形成的，可以转增股本，但不能用来分配。
注1：同样是股东得到股票，但用未分配利润增加股本（送股），其背后的法律实质是先将利润分配给股东，再按照面值向全体股东等比例发行新股，所以税务局要征收利润分配环节对应的个人所得税。而利用资本公积里的钱增加股本（转增），背后的法律实质是股东投入的本金在不同科目间的调整，不涉及利润分配，也就不存在纳税问题。
注2：与企业日常经营活动无关的利得和损失，也会被归入资本公积科目（2014年7月后在“其他综合收益”科目单列披露）。利得和损失，是财务报表里为了区别企业日常经营活动损益，单独创造的一对概念。它指的是与企业日常经营活动无关，与股东投入无关，但能够导致企业净资产增减的因素。比如外部捐赠、资产评估价值变动、公允价值变动等。但有三种情况例外。分别是：①交易性金融资产的公允价值变动；②以公允价值模式计量的投资性房地产公允价值变动；③汇率波动导致的外汇资产汇兑损益。
2库存股
库存股是因为上市公司（及其子公司）购买自己的股票后（术语叫 “回购”），暂时没有来得及处置造成的。公司实施股权激励过程中尚未达到解锁条件的限制性股票，也计人库存股。
库存股不享有分红权，也没有表决 权。它不是公司的资产，而是股本和资本公积的抵销科目。
“抵销”过程：公司支付10亿元现金回购1亿股后注 销，公司资产减少10亿元现金，同时股东权益里减少1亿元股本和9亿元资本公积（若资本公积不够，继续减盈余公积和未分配利润），仍然满足 “资产=负债+股东权益”会计恒等式。但在履行注销程序前，资产已经实实在在少了 10亿元现金，股东权益里的股本和资本公积却还没有发生变 化，所以需要在股东权益里设置一个科目暂时存放这个-10亿元，“库存 股”扮演的就是这个-10亿元的角色。
注1：回购股票常见目的：一是用于公司董事、管理层（不包 括独立董事和监事）及核心员工的股权激励，二是注销；三是私有化退市，国内股市不常见。具体后面分析公司遇到时再深入学。
3盈余公积和未分配利润
一家企业经营获利以后，利润的分配是有规定顺序的。首先，要弥补以前年度的亏损（若有）；其次，要按照当年税后利润的10%计提法定盈余公积；再次，由股东自行决定是否提取或提取多少任意盈余公积；最后，决定是否向股东分配。
盈余公积
是从利润里截留下来用于扩大再生产的钱。其中法定盈余公积是政府强制股东留下的。任意盈余公积，则是股东们自愿决定留下的钱。法定盈余公积规定是当年利润的10%（以上市公司本部净利润，即母公司利润表净利润为基数）,累积到注册资本的50%后，可以不继续提取。任意盈余公积是否提取及提取多少，由股东们自定，无上下限。
未分配利润
代表公司历年赚取的报表利润里，没有分给股东，也没有划为盈余公积的部分。由于报表“利润”，是按照权责发生制计算出来的数据，并不等于现金，并且这些 “未分配利润”很可能也已经变成土地设备、固定资产、在建工程及其他各种投资了。所以不能将“未分配利润”误解为公司账上有这么多现金等着分给股东。资产负债表“货币资金”科目里的现金及现金等价物，才代表公司账上现金数量。
注：资金用途的自由度。未分配利润最自由，股东自由决定用途；盈余公积次之，可以用来弥补经营亏损或向股东送股；然后是资本公积，只可以转成股本（注册资金）；注册资金就完全不能动了，抽逃注册资金是刑事犯罪。
4新准则升级版
递延收益
2014年7月1日前归 在“其他非流动负债”里，2014年7月1日后单列披露。
按照政府补助准则，企业已经收到或应该收到的与资产相关的补助, 应当冲减资产账面价值或确认为递延收益。两种账目处理方式由企业自主选择，对同类政府补助须选择同样的处理方式，且选定后不能轻易改变。确认为递延收益的，在所补助的资产使用寿命里平均分配，计入损益。
企业已经收到或应该收到的，对未来会发生的费用或损失的补助，确认为递延收益，并在对应费用或损失发生的同期，从递延收益里转入损益或冲减相关成本（同上，企业自选，选定后不能改）。对于补偿企业已经发生的费用或损失的，直接计入当期损益或冲减当年相关成本。
其他权益工具
记录企业发行在外、除普通股以外的其他带有权益性质的金融工具账面价值，例如优先 股、永续债、可回售工具、可转债（权益部分）、期权、认股权证等。具有负债和股票的双重特点。
如果企业为该产品承担了交付现金或其他金融资产的强制义务，那就属 于“金融负债”，反之就是“其他权益工具”。两者之间可能会发生重分类。重分类同样被要求不影响当期利润表。
注：“其他权益工具”科目，和投资类资产里的“其他权益工具投资”名称相似，但完全不是一回事。前者是一个权益科目，后者是一个资产科目。
负债和所有者权益要点先写到这，到目前跟着老唐学财报写到第6篇了，资产负债表到此也写完了，下一篇找个上市公司（暂选洋河吧），拆解一下资产负债表。
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